引言

保险金信托目前已经风靡整个金融市场，这类产品结合了保险的杠杆功能与家族信托的隔离、传承特性，成为了高净值客户的“新宠”。

【资料图】

那么，什么是保险金信托、相较于保险与单一的家族信托，其优势是什么？

我们如何进行该类产品的设立等是我们今天主要谈到的话题。

一、什么是保险金信托？

保险金信托是家族财富管理服务工具的一种，是委托人以财富的保护、传承和管理为目的，将人寿保险合同的相关权利，包括身故受益权、生存受益权、分红领取权和现金作为信托财产，当保险合同约定的给付条件发生时，保险公司将按保险约定直接将对应资金划付至对应的信托专户。

简单来说，保险金信托的概念与内容如下图所示：

二、保险金信托的分类

1、保险金信托1.0版本

客户作为投保人购买保险公司的特定保单，在经过被保险人书面同意后，变更国投泰康（或其他信托公司）作为唯一的保险受益人，那么将来客户作为信托的委托人将人寿保险合同的相关权益，包括未来的保险理赔、生存年金以及保险分红作为信托财产成立信托。保单受益权信托服务主要实现了对受益人的保护、传承和管理功能。

*注意：在1.0版本中，保单的缴费主体仍然是投保人，信托只作为受益人出现在保险金信托的架构中。

那么保险金信托可以实现哪些特殊的功能呢？

我们总结来看，包括几个方面：

首先是可以在更广的范围内指定受益人，以往保单的受益人只能是直系亲属，包括父母、配偶、自己，但是受益人不能是非直系亲属以外的人，例如未出生的人等。

第二，可以实现有计划的分配，普通的寿险只能是在被保险人出现意外的时候分配保险金，比如家长在很年轻的时候出现意外，而孩子当时还很小，没有能力掌控财富，从而不能实现很好的传承与保障功能，但是设立了保险金信托，可以按照个性化要求，例如子女成年后才可以分配信托财产等。

第三是鞭策受益人，这主要是利用了信托的功能，可以以获取信托财产为鞭策，对受益人起到长久的教育、激励以及约束。

第四是具备隔离功能，按照《保险法》一但投保人出现债务纠纷，保单就存在一定被执行的可能，但如果购买的是保险信托，那么按照《信托法》，保险金信托在一般情况下是不能够被执行的，依然可以避免因受益人年幼、婚姻变动、债务纠纷、年迈失能等原因导致信托财产被侵占等。

第五是财富的传承，保单只能够完成一代的传承，但是保险金信托可以实现委托人百年之后的多代传承规划、荫泽子孙。

第六点，也是最重要的一点，即保险金信托可以利用保险的杠杆功能，即保额是保费的数倍原理，分次投入资金，客户在现金不足的情况下，仍然可以在未来实现家族信托的功能。

2.0版本也叫信托投保服务。委托人将资金交付给信托公司设立家族信托，并同时指定信托公司为投保人，使用信托资金为被保险人投保缴纳相应的保费，同时指定信托公司为唯一的受益人。

信托公司作为受托人，按照委托人在信托合同中的约定，管理运作保险公司赔付或给付的保险资金，并同时可聘请投资顾问（如广发证券）来为其进行投资，接着按照信托合同约定的条件，分阶段逐步分配给信托的受益人。

*注意：与1.0版本不同的是，保单的缴费主体会变更为信托，一般机构会要求客户保单加现金总额不得低于1000万，且现金足够覆盖保险费用

对于2.0保险金信托而言，信托既是受益人又是投保人，这样的架构可以避免由于委托人出现的身故、婚姻、财务恶化或债务纠纷等风险导致保单被分割、撤销或者失效。（防止保单撤销：客户可能在保险存续期间身故，一般会由其家属充任新的投保人，新的投保人可能会撤销保单，这样会违背投保人的意志。）

此外，投保人后续因各种原因未交保费导致保单失效的风险，一般来说一个保单的缴费年限可能长达数十年，当前客户的经济状况良好不代表日后良好，部分投保人可能会面临经济拮据无力续保的情况，因此，由信托公司作为投保人来缴纳保费并管理剩余保险资金，更有效利用了保险的杠杆功能，为客户提供价值。

三、保险金信托的优势与应用场景

我们总结了一下，保险金信托拥有四大优势：

首先是起点低：目前我们要求保额/保费达到300万即可，有些险种的保费较低，且可以分期付，但是保额较高，可以充分利用保险的杠杆功能。

第二是仍然可以实现专业的资产配置功能：即充分借助券商等作为投资顾问的专业资产配置能力，实现资产的保值增值。

第三是具备全面的风险隔离功能：充分隔离投保人与受益人风险，真正实现保单的控制权、所有权以及受益权三权分立的全面风险隔离。

第四是实现保单的集中管理：即家庭中同一投保人、不同被保人、不同保险机构的保单集中管理和家庭成员受益权再均衡。

可以说，所有适用家族信托的场景均适用于保险金信托，同时还具备低起点的特点，具备保险的杠杆作用。可以实现定向传承、实现债务的规避与税收的统筹、进行婚姻风险防范、实现家庭财富与企业风险隔离、防止后代挥霍、帮助未成年子女照顾、成为家庭成员的生活保障并实现养老规划、完成隔代传承与激励机制的设计。

四、保险金信托的经典案例

委托人情况：王女士，60岁，经营家族企业，女儿最近结婚，但是女婿家里的经济情况不是很好，王女士对女婿不是很信任；

家庭状况：离异，早年买了不少寿险，女儿女婿，还有外孙；

委托人担心：家庭的财富被分割。

委托人情况：王女士，45岁，中产阶层，独生子15岁，患有自闭症；

委托人托家庭状况：离异，收入来源稳定，但是积蓄不多，不足以一次性支付家族信托1000万的额度；

委托人担心：担心身故后，儿子的生活没有人照顾，缺乏财务规划。

本文源自金融界

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